会計分析 キャッシュフローに近い概念を理解｜「実際の現金の動き」と「会計上の利益」の違いを明確にすること
キャッシュフローに近い概念を理解するには、「実際の現金の動き」と「会計上の利益」の違いを明確にすることが重要です。損益計算書では減価償却費などの非現金支出項目が費用として計上されますが、キャッシュフロー計算書ではこれらを調整し、企業が本当に...
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会計分析 会計分析 投資キャッシュフロー（投資CF）｜企業の将来の成長と収益性向上に向けた投資活動に関する現金の流れを示す財務指標
投資キャッシュフロー（投資CF）は、企業の将来の成長と収益性向上に向けた投資活動に関する現金の流れを示す重要な財務指標です。主に固定資産の取得・売却、有価証券の取得・売却、貸付金の実行・回収、定期預金の預入・払戻などから構成されます。投資C...
会計分析 負債返済比率（DCR）デット・カバレッジ・レシオ｜企業の財務健全性評価に必要な資金をどの程度確保できているかを示す指標
デット・カバレッジ・レシオ（Debt Coverage Ratio, DCR）は、企業の債務返済能力を測る重要な指標です。この比率は、フリーキャッシュフロー（FCF）を用いて年間債務返済額をどれだけ容易に賄えるかを示し、企業の財務健全性や債...
会計分析 年間債務返済額（ADS）と デット・カバレッジ・レシオ（DCR）負債返済比率の計算｜ADSを理解し債務返済能力の評価や資金繰り計画の策定
年間債務返済額（Annual Debt Service, ADS）は、企業や個人が1年間で返済する借入金の元本と利息の合計額を指します。この金額は、企業の財務健全性を測る指標であるデット・カバレッジ・レシオ（DCR）の分母として重要な役割を...
会計分析 ネットD/Eレシオにおいてマイナス企業とは？｜ROE（自己資本利益率）やROIC（投下資本利益率）低下につながる理由と対策
ネットD/Eレシオが極端にマイナスである企業は、財務健全性が非常に高い一方で、過剰な現金保有が資本効率の低下を招く可能性があります。特に、ROE（自己資本利益率）やROIC（投下資本利益率）が低下する原因となり、株主還元や事業投資の不足が懸...
会計分析 ネットD/Eレシオ 実質的な借入依存度を測るための指標｜手元の現金を差し引いた「純有利子負債」が純資産に対してどの程度あるかを示す
ネットD/Eレシオは、企業の実質的な借入依存度を測る財務指標です。単なる借入金の多さではなく、手元の現金を差し引いた「純有利子負債」が純資産に対してどの程度あるかを示します。この指標がマイナスになる企業は、現金預金が有利子負債を上回る「実質...
会計分析 ネットD/Eレシオ（ネットデット・エクイティレシオ）が極端にマイナス傾向にある企業において実質的に「無借金経営」に近い状態
国内でネットD/Eレシオが極端にマイナス傾向にある企業について、過去10年間のデータを基に説明します。これらの企業は、豊富な現金収入を活用し、有利子負債を超える現金を保有しているため、実質的に「無借金経営」に近い状態であると考えられます。ネ...